[마켓 헌터] LG 씨엔에스, 외국인이 45만주 ‘폭풍 매집’한 진짜 이유 (목표가 9.5만원)

[남도인사이트=증권팀] “비 온 뒤에 땅이 굳는다.” LG 씨엔에스 주가는 지난 일주일간 치열한 손바뀜을 겪었다. 1월 28일 블록딜로 500만 주가 외국인에게 넘어갔지만 주가는 -3.8% 하락에 그치며 선방했다. 이후 4거래일 동안 단기 차익 실현 매물(약 200만 주)이 쏟아지며 바닥을 다졌고, 드디어 2월 4일 흐름이 뒤집혔다. 외국인이 다시 45만 주(약 320억 원)를 쓸어 담으며 ‘진바닥’을 선언했다.

📊 Data Deep Dive : 수급의 3단계, ‘세력 교체’ 완료

① Supply Cycle: 털 사람은 다 나갔다

• 1단계 (1/28): 외국인 508만 주 대량 매수. (주가 -3.8% 건전한 조정)
• 2단계 (1/29~2/3): 단기성 자금 이탈. (88만 → 48만 → 58만 주 매도)
• 3단계 (2/4): 매물 소화 후 외국인 +45만 주 순매수 전환.

* Insight: 블록딜로 들어온 500만 주 중 단타성 물량 약 200만 주가 소화되었고, 나머지 300만 주는 장기 보유(Lock-in) 성격의 스마트 머니로 추정됨.

[실적] 이익의 질 개선

[효율] ROIC 32%

② Financial Quality: “매출보다 이익이다”

🔍 Why News Matters: AI에 ‘로봇’을 더하다

LG 씨엔에스를 단순한 SI 업체로 본다면 오산이다. 최근 남도인사이트가 여러 증권사 리포트를 분석 결과, AX(AI 전환)를 넘어 RX(로봇 전환)가 새로운 주가 리레이팅(Re-rating) 요소로 부상했다는 것, 이것이 바로 LG 씨엔에스의 본질이 되었다고 해도 무방하다. 

• 1. 로봇(RX) 침투: 스마트 팩토리에 로봇 기술을 심어 방산, 조선 등 외부(Non-Captive) 시장을 잠식 중이다.
• 2. 이익의 질(Quality): 매출이 소폭 줄더라도(-4.4%), 이익은 늘린다(+7.9%). 돈 안 되는 사업은 과감히 버리고 알짜만 챙기는 ‘체질 개선’에 성공했다.
• 3. 현금 창출: 연간 5천억 원대 영업이익과 30%대 ROIC로 투자 재원 자체 조달 가능.

👉 결론: ‘돈 잘 버는 AI 로봇 회사’, 이것이 LG 씨엔에스의 진짜 정체성이다.