[주간 증시 안테나 제4호] “18만 전자도 싸다?”… UBS의 ‘AI 공포’가 삼성전자엔 ‘역대급 호재’인 이유 (목표가 21만 원)

2026년 2월, 삼성전자 주가가 역사적 신고가인 18만 원을 돌파하며 증시를 주도하고 있습니다. 

다만, 지난주 뉴욕 증시는 ‘두 가지 충격’에 휩싸였습니다.
첫째, 1월 CPI가 2.4%로 발표되며 물가는 완전히 잡혔음을 증명했습니다. 금리 인하의 장애물이 사라진 것입니다.
둘째, 투자은행 UBS가 “AI가 기존 소프트웨어(SaaS) 기업을 파괴할 것”이라며 워크데이(-10%) 등 기술주 투매를 유발했습니다.

하지만 여기서 ‘투자 기회’가 발생합니다. AI가 소프트웨어 기업을 위협할수록, AI 연산과 추론을 담당할 하드웨어(반도체) 수요는 폭증하기 때문입니다. 시장의 자금은 이제 ‘소프트웨어’에서 빠져나와 ‘인프라’로 쏠리고 있습니다.

소프트웨어가 고도화될수록 데이터센터의 연산량은 폭증하고, 필연적으로 ‘메모리 부족’과 ‘발열 문제’에 직면하기 때문입니다. 시장은 지금 이 두 가지 문제를 동시에 해결할 수 있는 유일한 기업, 삼성전자를 재평가하고 있습니다.